國務院政策例行吹風會

　　國務院新聞辦公室7月27日舉行國務院政策例行吹風會,，介紹“金融支持科技創(chuàng)新 做強做優(yōu)實體經(jīng)濟”有關情況,。如何推動金融支持科技創(chuàng)新的強度和水平持續(xù)提升,？如何進一步增強債券市場支持科技創(chuàng)新能力？一起來看——

　　Q1

　　Q：金融管理部門如何推動金融支持科技創(chuàng)新的強度和水平持續(xù)提升,？

　　A：

　　一是科創(chuàng)金融制度和市場體系持續(xù)健全,。金融管理部門加強頂層設計，不斷完善金融支持科技創(chuàng)新的政策框架,，優(yōu)化市場機制,、豐富金融支持工具，初步建成包括銀行信貸,、債券市場,、股票市場、創(chuàng)業(yè)投資,、保險和融資擔保等在內,，全方位、多層次的科創(chuàng)金融服務體系,。

　　二是科技型企業(yè)貸款持續(xù)保持較快增長速度,。引導銀行業(yè)金融機構設立服務科技創(chuàng)新的專營組織架構、專門風控制度,、專業(yè)產(chǎn)品體系,、專項考核機制，推動信貸資源向科創(chuàng)領域傾斜,。

　　三是資本市場服務科技型企業(yè)的功能明顯增強,。推出科創(chuàng)票據(jù)、科創(chuàng)公司債等債券產(chǎn)品,，拓寬科技型企業(yè)直接融資渠道,。設立科創(chuàng)板、北交所,，深化新三板改革,。引導創(chuàng)業(yè)投資和私募股權投資基金持續(xù)健康發(fā)展。

　　四是科技型企業(yè)跨境融資便利進一步深化,。穩(wěn)步推廣跨境融資便利化試點政策,，允許中小微高新技術企業(yè)在一定額度內自主借用外債。推進合格境外有限合伙人外匯管理試點,，鼓勵和引導外資通過私募股權基金參與投資境內科技型企業(yè),。優(yōu)化跨國公司跨境資金的集中化便利政策，幫助科技型企業(yè)提高資金應用效率,，降低財務成本,。

　　五是科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)穩(wěn)步推進。迄今,，已在北京,、上海,、濟南等7地設立了科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)，已形成一批可復制推廣的經(jīng)驗做法,。

　　Q2

　　Q：如何構建適應科技型企業(yè)特點的金融服務體系,？

　　A：

　　一是推動科創(chuàng)型企業(yè)貸款持續(xù)保持較高增長速度。從人民銀行角度來講,，要運用總量和結構性貨幣政策工具,，為金融機構支持科技創(chuàng)新提供良好的貨幣環(huán)境。銀行業(yè)金融機構必須從其管理機制,、風險評估、產(chǎn)品服務等方面提升自己的專業(yè)服務能力,，把科技創(chuàng)新作為信貸支持的重點,。

　　二是不斷提升多層次資本市場直接融資功能。在債券市場上,，我們推動科創(chuàng)型企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模,；在股票市場上，鼓勵更多的科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)行上市,。要特別提出的是,，暢通創(chuàng)投機構“募投管退”全鏈條，也就是資金募集,、資金投資,、資金管理以及資金退出，加強對種子期,、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)的金融供給,。我們還鼓勵更多的科創(chuàng)型企業(yè)進行再融資和并購融資，并且希望銀行能夠為并購融資活動提供更多的信貸支持,。

　　三是進一步發(fā)揮保險和融資擔保機構的風險分擔作用,。科創(chuàng)活動不確定性較強，融資擔保和保險有風險分擔的天然職責和職能,。具體到首臺首套重大技術裝備,、重點新材料首批次應用，我們將進一步完善保險補償機制試點政策,。

　　四是不斷優(yōu)化金融支持科技創(chuàng)新的配套政策,。鼓勵科創(chuàng)型企業(yè)充分利用國際資本市場，加強銀政企對接和科技共同信息的分享,，完善知識產(chǎn)權質押融資等配套政策,。

　　五是要統(tǒng)籌金融支持科技創(chuàng)新和防范金融風險。按照市場化,、法治化原則,，指導銀行業(yè)等各類金融機構嚴守風險底線,，重點督促他們落實好風險防范的主體責任，堅持自主決策,、自擔風險,，使得金融創(chuàng)新、風險防范形成一個邏輯整體,，推動銀行業(yè)自身高質量發(fā)展,，以及金融創(chuàng)新持續(xù)健康發(fā)展。

　　Q3

　　Q：要滿足初創(chuàng)期科技企業(yè)的融資需求,，將采取哪些措施,？

　　A：

　　科技創(chuàng)新是一個探索性、創(chuàng)造性的工作,，投入不一定有產(chǎn)出,，但是不投入肯定沒產(chǎn)出。要滿足初創(chuàng)期科技企業(yè)的融資需求,，要定位以股權投資為主,，股權投資是滿足初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)資金需求的主要方式，同時要采取“股貸債?！甭?lián)動的綜合支撐體系,。

　　一是多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源。鼓勵和支持保險資金,、企業(yè)年金,、養(yǎng)老金等按照商業(yè)化原則投資創(chuàng)投基金。支持保險資產(chǎn)管理機構,、銀行理財子公司開發(fā)與創(chuàng)投特點相匹配的長期投資產(chǎn)品,。

　　二是引導創(chuàng)投機構加大投早投小力度。要建立健全創(chuàng)投基金的考評和容錯免責機制,，讓他們放下包袱,，綜合算賬，算長遠賬,，更好發(fā)揮投早投小的引導作用,。要推動創(chuàng)投機構加強自身的投研能力建設，對投資對象也就是初創(chuàng)期的科創(chuàng)企業(yè)加強戰(zhàn)略咨詢,、資源整合的綜合化服務能力,。我們要全方位完善跨境資金管理政策，堅持雙向開放,、對外開放,。

　　三是不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道。推動注冊制改革走深走實,，不斷提高上市的融資效率,。發(fā)展創(chuàng)投二級市場基金,，擴大私募基金份額轉讓試點范圍?；钴S并購市場,，在整個創(chuàng)投基金退出轉化過程中發(fā)揮積極作用。另外,，在我國的銀行信貸市場里,，與并購活動相關的并購貸款還有很大的發(fā)展空間。

　　四是推動銀行業(yè)金融機構推出適合初創(chuàng)期企業(yè)特點的信貸產(chǎn)品,。初創(chuàng)企業(yè)有高收益,、高風險的特點，調動投貸兩方面積極性,，在貸款過程中附加一些股權投資的條款,，如果成功能夠獲得更高收益，這個高收益可以彌補貸款損失,，實現(xiàn)銀行信貸資金的可持續(xù)發(fā)展,。

　　Q4

　　Q：如何進一步增強債券市場支持科技創(chuàng)新能力,？

　　A：

　　一是進一步推動擴大科技型企業(yè)發(fā)債規(guī)模,。我們會為科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)債開辟綠色通道，放在優(yōu)先發(fā)展的位置,。

　　二是研究推進高收益?zhèn)袌鼋ㄔO,。面向科技型中小企業(yè)融資需求，建設高收益?zhèn)瘜倨脚_,，設計符合高收益特征的交易機制與系統(tǒng),，同時加強專業(yè)投資者的培育。

　　三是進一步豐富科創(chuàng)類債券產(chǎn)品,。鼓勵發(fā)行混合型科創(chuàng)票據(jù),，就是債和股融合在一起的票據(jù)，募集資金可投資科創(chuàng)型企業(yè)股權,，債券的票面收益可以和科技型未來的成長收益掛鉤,。支持非上市科技型企業(yè)發(fā)行含轉股條件的創(chuàng)新公司債券，加強股債聯(lián)動,。

　　四是進一步優(yōu)化科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)債融資環(huán)境,，包括評級機構、評級方法,、評級覆蓋面等,。